Page 24 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年11月）

期货和衍生品行业监管动态

在损失而持有的权益出资的流动性净资产相关的若干重要问题。

 征求意见报告针对发现的这些问题提出了指引，并公开征求意见，也为

CPMI-IOSCO《金融市场基础设施原则》（PFMI）提供了补充指引。

CPMI 与 IOSCO 发布了两份关于金融市场基础设施管理一般业务风险与一

般业务损失的报告。

Level 3 评估报告审查了作为样本的 34 家金融市场基础设施实施《金融市场

基础设施原则》第 15 条关于一般业务风险原则的情况，并指出了若干值得关注

的重要问题。这些问题涉及多个领域，包括确定权益出资的流动性净资产金额以

覆盖不同风险来源的潜在损失、恢复计划和有序退出计划，以及增资计划。

征求意见报告为金融市场基础设施及相关监管机构提出了关于管理一般业

务风险与一般业务损失的指引，包括在恢复与有序退出背景下的管理。该指引是

对《金融市场基础设施原则》的补充，并考虑了评估报告的发现。

对征求意见报告的反馈意见应于 2026 年 2 月 6 日前通过电子邮件提交至

CPMI 秘书处（cpmi@bis.org）和 IOSCO 秘书处（GBR-CP@iosco.org）。除非另

有要求，反馈意见将在国际清算银行和 IOSCO 的官网发布。提交内容不应包含

商业信息或其他敏感信息，如包含，需明确标注修订内容以供发布。

Global Standard-setting Bodies Publish an Assessment Report and a

Consultative Report to Set out Guidance on General Business Risks and General

Business Losses (2025/11/7)

 The BIS Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) and

the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) today

published an implementation monitoring report on general business risks

and a consultative report on financial market infrastructures’ (FMIs)

management of general business risks and general business losses.

 The assessment report identifies a number of serious issues of concern

relating to FMIs’ management of general business risks and the liquid net

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