Page 26 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年9月）

期货和衍生品行业监管动态

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布命令，对 Brett Falloon 及 Flatiron

Futures Traders LLC 在芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）E-mini

S&P 500 和 E-mini Nasdaq 100 期货交易市场的幌骗交易行为提起指控并达成和

解。

Falloon 与 Flatiron 须连带支付 20 万美元民事罚款。Falloon 同时被禁止在未

来 12 个月内从事商品合约交易。二者均被要求立即停止违反《美国商品交易法》

中关于禁止幌骗交易规定的行为。

该命令认定，在 2022 年 5 月至 12 月期间， Falloon 在代表 Flatiron 交易时实

施了幌骗行为，以在执行成交前取消其买卖指令为目的而下达交易指令。

Falloon 的交易模式如下：在下达真实交易意向报单的同时，在相反方向下

达以成交前取消的幌骗交易报单。待真实报单成交后立即取消幌骗交易报单。其

真实报单往往是激进的（aggressive），即直接跨越买卖价差并立即成交。

Falloon 的幌骗交易报单通常占据最优报价水平报单总量的较大比例。其幌

骗交易报单合约总量与真实报单合约数量的比例达到 5:1。该命令同时认定，

Falloon 下达幌骗交易报单具有误导其他市场参与者的故意。该行为诱导其他交

易者要么跨越买卖价差成交其真实报单，要么在最优报价水平提交待执行报单，

从而使 Falloon 能够以更快捷、更大量或更有利的价格成交真实报单。

CFTC 感谢芝商所（CME Group Inc.）在本案中提供的协助。

CFTC Sanctions Colorado Trader and Illinois Company to Pay $200,000 for

Spoofing (2025/9/9)

The Commodity Futures Trading Commission announced today it issued an

order filing and settled charges against Brett Falloon and Flatiron Futures Traders

LLC for spoofing in the E-mini S&P 500 and E-mini Nasdaq 100 futures markets on

the Chicago Mercantile Exchange.

Falloon and Flatiron must pay, jointly and severally, a $200,000 civil monetary

penalty. Falloon is also banned from trading commodity interests for 12 months. Both

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