Page 36 - 期货和衍生品行业监管动态(2025年7月)
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期货和衍生品行业监管动态
中国香港
13. 香港证券及期货事务监察委员会就优化财务资源规则公开征求意见以促进
场外衍生品和其他产品的市场发展(2025 年 7 月 14 日)
香港证券及期货事务监察委员会(SFC)就《证券及期货(财务资源)规则》
(《财务资源规则》)及相关指引的修订公开征求意见,以实施一套适用于从事
场外衍生品交易的持牌法人的资本规定(场外衍生品资本规定),该套规定将与
国际标准看齐。
根据建议,SFC 参考了近期对《银行业(资本)规则》及《巴塞尔框架》的
修订,调整了先前提出的场外衍生品资本规定。此外,为反映 SFC 在 2017 年征
求意见期间所收到的反馈,交易商经纪(inter-dealer brokers)的资本要求也将大
幅降低,而适用于持牌法人的转移定价处理方式(transfer pricing treatments)将
予以简化。
此外,为支持持牌法人的业务发展及多元化,SFC 建议对《财务资源规则》
作出其他多项修改,相关措施包括为持牌法人交易中国内地及新兴市场股票、大
宗商品和碳产品,以及在持牌虚拟资产交易平台交易数字资产期货及期权提供便
利。与此同时,为推动香港发展成为区域性固定收益及货币枢纽,SFC 建议豁免
对集中清算回购交易的资本规定,以促进这些交易在香港进行集中清算,并推动
香港本地交易商同业回购交易市场的发展。
SFC 中介机构部执行董事叶志衡博士表示:“将我们的场外衍生品资本规定
与全球标准接轨,对巩固香港的国际金融中心地位至关重要。我们深信这些具有
前瞻性及包容性的建议将有助于推动创新,并促进香港离岸人民币、固定收益、
外汇和大宗商品市场,以及数字资产市场的持续发展。”
与此同时,SFC 发表了关于之前就《财务资源规则》若干修改进行咨询的反
馈总结。
欢迎公众于 2025 年 10 月 13 日或之前,通过 SFC 网站(www.sfc.hk)或以
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