Page 28 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年2月）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——欧盟
7. 欧盟证券与市场管理局就《欧盟加密资产市场条例》下有关反向招揽和将加
密资产界定为金融工具的指南向公众征求意见（2024 年 1 月 29 日）
欧盟证券与市场管理局（ESMA，欧盟证券市场的监管者）发布了两份关于
《欧盟加密资产市场条例》（Markets in Crypto Assets Regulation, MiCA）指南的
征求意见稿，一份是关于反向招揽（reverse solicitation，即第三国公司仅可在完
全由客户发起的情形下提供加密资产服务），另一份是关于将加密资产界定为金
融工具。
ESMA 邀请利益相关方在 2024 年 4 月 29 日前提出意见。
反向招揽指南草案
在本次征求意见中，ESMA 正在就有关反向招揽豁免的适用条件以及各成员
国监管机构（NCAs）为防止规避监管而可能采取的监管措施有关指南草案征求
意见。
指南草案确认了 ESMA 此前的信息，即根据《欧盟加密资产市场条例》，第
三国公司仅可在完全由客户发起的情形下提供加密资产服务。这意味着豁免范围
非常狭窄，必须被视为例外情况。公司不能利用它来规避《欧盟加密资产市场条
例》。
将加密资产界定为金融工具的条件和标准的指南草案
在这份征求意见稿中，ESMA 正在就制定具体的将加密资产界定为金融工具
的条件和标准征求意见。这一举措是 ESMA 先前工作的延续，旨在连接《欧盟
加密资产市场条例》和《欧盟金融工具市场指令 II》（MiFID II），并确保整个欧
盟的一致性。
指南草案旨在为各成员国监管机构和市场参与者提供具有整体性且灵活的
条件和标准，以界定加密资产是否可被归类为金融工具。
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