农产品行业要闻   

　　周一 

　　【大豆】 

　　周日发布的海关数据显示，2021年10月中国从美国进口大豆775,331吨，较上年同期的340万吨剧减降77%。 

　　通常来说，每年四季度中国从美国进口的大豆数量出现增长，因为美国新豆收获上市。但是今年巴西大豆报价具有竞争力，产量有望丰收，收获有望早早开始，促使中国买家订购了明年初船期的巴西大豆，从而遏制了对美国大豆的需求。 

　　10月份中国大豆进口总量为511万吨，同比下降41%，创下2020年3月以来的最低值。海关数据显示，10月份中国进口330万吨巴西豆，比上年的423.3万吨下降22%。 

　　国内大豆压榨利润相对低迷，限制了中国进口需求。在截至9月初的四个月，中国大豆加工利润一直处于负值，因为养猪业亏损导致饲料需求放慢。在生猪主要养殖省份四川，养猪户的亏损一直持续到10月底。 

　　8月底飓风艾达导致美湾出口设施受损并引发大面积停电，导致出口暂停了近五周时间，这也影响到美国对华出口。 

　　（来源：我的农产品网） 

　　周二 

　　【大豆】 

　　美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量较一周前减少28.7%，比去年同期减少26.5%。 

　　截至2021年11月18日的一周，美国大豆出口检验量为1,684,138吨，上周为2,362,473吨，去年同期为2,290,778吨。 

　　迄今为止，2021/22年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量为18,161,153吨，同比减少26.9%，一周前同比降低28.2%，两周前同比降低30.8%。 

　　美国农业部在2021年11月份供需报告里预测2021/22年度美国大豆出口量预计为20.50亿蒲，低于上月预测的21.90亿蒲，较2020/21年度的22.65亿蒲减少9.49%。 

　　（来源：我的农产品网） 

　　周三 

　　【棉花】 

　　据巴西官方统计，2021年10月巴西出口棉花20.3万吨，是今年3月份以来的最高水平，环比增长44.8%，同比增长15.8%。 

　　目前，巴西棉基差比美棉更有竞争力，促进了棉花出口。巴西2022年和2023年棉花的交易量也越来越大，2022年巴西棉的FOB棉花基差稳定在500点（2022年12月合约）。不过，巴西棉在巴基斯坦和孟加拉国的CFR基差仍高高在上，原因是棉商担心海运问题难以解决，2022年10-12月装期的基差高达1825点（2022年12月合约），2023年巴西棉的基差是300点（2023年12月合约）。 

　　（来源：我的农产品网） 

　　周四 

　　【大豆】 

　　巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，2021年11月份巴西大豆出口量可能达到260万吨，比上周的预测值高出10万吨。 

　　如该预测成为现实，将比上年同期的出口量高出180万吨。 

　　今年头11个月巴西大豆出口量也将达到创纪录的8455万吨，超过2020年全年出口量8230万吨。 

　　（来源：我的农产品网） 

　　周五 

　　【大豆】 

　　巴西外贸秘书处(SECEX)的数据显示，2021年1月至10月，中国从巴西进口大豆5618.9万吨，比2020年同期减少5%。 

　　位居第二的是西班牙，为353.9万吨，比去年同期增长29%。 

　　排在第三位的是荷兰，为281.7万吨，同比下降13%。 

　　2021年头10个月巴西大豆出口总量为8080.9万吨，去年同期为8126.4万吨。 

　　在巴西主要大豆出口州中，马托格罗索州以2299万吨的出口量力拔头筹，比2020年同期增长4%。今年头10个月该州大豆出口量占到全国出口的28.45%。 

　　（来源：我的农产品网） 

　　

　　贵金属行业要闻    

　　周二 

　　【黄金】 

　　拜登2万亿基础设施刺激或难闯关参议院，不利于金价 

　　尽管拜登规模庞大的社会支出及税改法案于当地时间11月19日在众议院获得通过，但该法案在参议院的命运仍然未卜。 

　　在经过党内持续数月的争论后，众议院以220对213的投票结果通过了法案。在反对票中，民主党内只有缅因州众议员 Jared Golden 反对，而所有共和党议员都投了反对票。 

　　在共和党参议员统一“反对”的背景下，对于拜登来说，若想让法案在参议院闯关成功，则必须得到民主党核心党团和党内两位最保守的参议员—— Joe Manchin 与 Kyrsten Sinema的一致支持。 

　　在越来越多的美国人担心消费者成本上升的时候，该计划将不必要地增加联邦赤字。据民调显示，约三分之二的美国人都不赞成总统对通胀的处理方式。同时，有约82%的受访者表示，他们通常购买的商品比以前更贵。 

　　对于民众关于通胀的担忧，美国国家经济委员会主任 Brian Deese 在接受采访时辩称，如果“重建更好”法案得到落实，那么实际上通货膨胀将会降低。他表示：所有专家都研究了重建更好法案，得出的结论是它不会增加通货膨胀，这是因为它会降低民众的生活成本。 

　　值得一提的是，由于近期对疫情、供应链、通胀的管控不力，拜登民调支持率持续下降，最近几周支持率已降至冰点。 

　　为重要立法提供成本估算的国会预算办公室，在上周公布了对“重建更好”法案的估算结果：该法案将在未来十年内增加3670亿美元的联邦赤字；同时，白宫提出的加强美国国税局税收执法的建议将在同一时期减少1270亿美元的赤字。 

　　对此，白宫表达了反对意见，认为国会预算办公室低估了税收变化位政府带来的收入。根据白宫自己的测算，“重建更好”法案与税收改进政策预计将使联邦赤字减少1125亿美元。 

　　根据美国财政部于10月22日发布的数据，美国2021财年联邦赤字达2.8万亿美元，是历史上第二大赤字。2020年的峰值为3.1万亿美元。 

　　（来源： 汇通网） 

　　周三 

　　【黄金】 

　　目前尚不清楚鲍威尔和布雷纳德在加速收紧政策方面的倾向有多强烈，但鲍威尔和布雷纳德稍早均指出，高通胀正在对美国经济和美国家庭产生腐蚀性影响，这可能是一个信号，表明控制物价快速上涨的步伐现在是美联储的首要任务。 

　　美国财政部长、前美联储主席耶伦周一对CNBC表示，鲍威尔连任将继续让美联储发挥重要作用，以确保通胀不会在更长时间内发展成经济顽疾。她相信拜登的提名将赢得国会广泛支持，相信美联储有能力“做出正确判断”，以平衡维持就业最大化和稳定价格的双重任务。 

　　耶伦指出：“我认为我们确实有理由对通货膨胀表达担忧。通胀已经达到了大多数美国人不得不担心的程度。”但她认为，这是供应链瓶颈导致的供需失衡，并相信随着瓶颈消除，价格飙升也会消退。 

　　耶伦表示，美联储将决定需要提供多少货币支持，“在美元走强和长期利率普遍较低的情况下，让人们相信通胀不会在美国经济中持续存在或普遍存在，这一点很重要。” 

　　穆迪分析首席经济学家Mark Zandi认为，美联储未来几个月将面临挑战，疫情方面的不确定性及其对经济复苏构成的风险，与通胀不相上下，“他们必须足够快地升息，足够快地松开油门，这样经济才不会出现资产市场失控，通胀才不会难以回到让他们舒适的水平。” 

　　Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示：“看起来在鲍威尔的领导下，美国加息的空间更大，鲍威尔继续担任美联储主席，这对美元大体上是积极的。” 

　　（来源： 汇通网） 

　　周四  

　　【黄金】 

　　英国央行12月加息几乎无悬念 

　　数据显示，英国企业11月新订单增长强劲，同时成本压力创下新高，这提升了英国央行12月升息的可能性。金融市场认为，英国央行12月加息的可能性为90%。 

　　英国央行货币政策委员会(MPC)委员哈斯克尔周二表示，英国央行需要对劳动力成本上升保持警惕，因为就业市场紧张意味着工资上涨速度可能超过生产率，并对通胀造成上行压力。英国央行此前预测，明年通胀率将达到5%左右。 

　　他说：“最新的数据继续表明劳动力市场紧张，给工资带来了上行压力。从生活水平的角度来看，这当然是个好消息，但从通货膨胀的角度来看，这必须与生产率的提高相匹配，因此我们必须保持警惕。” 

　　利率提升不会减轻能源价格飙升和全球供应链瓶颈带来的直接影响。但英国央行希望他们能够降低工资和物价螺旋式上涨的可能性，以免高通胀率持续更长时间。那样可能会给黄金带来新的卖压。 

　　（来源： 汇通网） 

　　周五 

　　【黄金】 

　　主席鲍威尔期待继续执掌美联储四年之际，人们的注意力开始转向他和其他政策制定者是否必须在面对高通胀的情况下，更快地结束对美国经济的紧急支撑措施。 

　　美国总统拜登和美联储主席鲍威尔本周早些时候强调，他们将采取措施解决食品、汽油和房租等日常用品价格上涨的问题。但几乎没有经济学家或投资者认为，通胀会在短期内降温。这意味着从总统到日常选民都可能需要继续保持耐心，以便度过难关。 

　　奥巴马政府期间的经济学家兼白宫经济顾问委员会前主席杰森弗曼说：“我不认为(决策层)有意愿向人们保证通胀会消失。我认为最难沟通的事情是，并非每个问题都有解决方案。要治愈我们的经济，需要做的一些事情就是要有耐心，无论谁当总统，这都是一个很难传达的信息。” 

　　根据民意调查公司盖洛普(Gallup)提供的数据，7%的人表示通货膨胀是他们对经济前景看法的主要焦虑，这一比例创下最近20多年新高。要知道，9月份时候该比例仅为1%。 

　　通货膨胀存在令人讨厌的特征，人们会把现在的价格上涨视作未来价格走势的指引。换句话说，通胀预期本身会导致新的通胀。各国央行若坚持温和的货币政策正常化进程，金价很难打开新的下行空间。 

　　（来源： 汇通网） 

　　

　　化工产品行业要闻  

　　周一 

　　【原油】 

　　美联储加息仍遥远之际 对冲基金看涨美元情绪降温 

　　市场资讯消息，对冲基金看涨美元的情绪开始消散，鉴于美联储坚称不急于加息，市场推断美元涨势已经过火。 

　　根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至11月16日的一周杠杆基金连续第三周削减美元净多头头寸，此期间的累计减持规模已超过四分之一。 

　　美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，他不会在就业市场进一步好转前加息，即便通胀加速。他在美联储宣布将开始缩减每月1，200亿美元资产购买计划的同一天作了上述表态。 

　　Tokai Tokyo Research Institute Co．高级利率和外汇策略师Hideki Shibata称，“我们并不处于短期收益率和美元会无休止上涨的环境”，尤其是美联储已经表示对加息持谨慎态度。 

　　（来源： 汇通网） 

　　周二 

　　【原油】 

　　OPEC+警告下周或重新评估增产规模 

　　这场争斗可能是自2020年初沙特阿拉伯和俄罗斯之间的价格战以来，石油地缘政治领域最大的动荡。这也显示出华盛顿和利雅得之间的紧张关系，利雅得历来是美国在中东关系的基石。 

　　周二，阿联酋能源部长马兹鲁伊（Suhail Al-Mazrouei）表示，OPEC+没有必要以更快的速度增加石油产量，尽管来自美国和日本等国要求该组织帮助缓解汽油价格的压力。 

　　马兹鲁伊称:“增加我们的产量是没有逻辑的。我认为我们不会改变计划。”他重申了他的信念，即石油市场将在明年第一季度从供应短缺转为供应过剩。马兹鲁伊和沙特外长萨勒曼均表示，OPEC+不宜扩大增产规模，因为疫情仍可能削弱消费。 

　　马兹鲁伊表示:“OPEC+将于12月2日开会，我们将审视市场情况及供应量，然后根据这些事实做出决定。” 

　　这个由23个国家组成的联盟已经拒绝了拜登本月早些时候要求加快恢复疫情期间中断的物资供应的呼吁。OPEC+与会代表私下讨论时表示，即使OPEC+此前拟定了小幅增产，现在也可能在下周的会议上进行重新评估。 

　　周一，总部位于利雅得的国际能源论坛秘书长Joseph McMonigle在一份声明中表示:“我预计OPEC+能源部长将维持目前的计划，逐步向市场增加更多供应。然而，某些不可预见的外部因素，如释放战略储备或欧洲新的封锁措施，可能促使市场状况重新评估。” 

　　OPEC+将于12月2日举行下一次会议。预计会上将维持日产量提高40万桶的增产规模，但该组织也表示将采取灵活措施，可以根据需求的变化速度或慢或快。 

　　（来源：  汇通网） 

　　周三 

　　【原油】 

　　库存上涨限制油价涨幅，欧洲疫情及伊朗谈判仍是隐忧 

　　值得注意的是，白宫可以动用的另一个杠杆是与伊朗达成核协议，并放松削弱了该国石油出口的制裁。谈判将于下周重启，伊朗现在握有很大筹码。另一方面，欧洲新冠病例的激增也引发市场对于经济和需求复苏的担忧。如果欧洲各国采取进一步封锁措施，料将给油价带来压力。 

　　与此同时，美国石油协会数据显示，上周美国原油和汽油库存上升，馏分油库存下降。截至11月19日的一周，原油库存增加了230万桶。而分析师的预期是减少约50万桶。数据显示，汽油库存增加约60万桶，馏分油库存减少150万桶。 

　　目前，市场注意力转向产油国将如何应对，OPEC+将于12月2日举行会议，讨论联合释放石油储备的政策。 

　　（来源：汇通网） 

　　周四 

　　【原油】 

　　【美国消费者支出依然强劲】 

　　美国10月份个人消费支出较上月的增长幅度为今年3月以来最大，而另一项备受关注的通胀指标则创下30年来最大的年度增幅。 

　　美国商务部周三（11月24日）公布的数据显示，未经价格变动调整的个人消费支出，在9月份较上月上涨0.6%之后，10月再度月增1.3%。经较高的通胀调整后，实际个人消费支出则月增0.7%，尚属健康。  

　　美联储用于通胀目标的个人消费支出年增率则较去年10月上涨5%，环比上涨0.6%。这些数据发布的同时，正值一些美联储官员倾向比原计划更快地缩减资产购买计划之际。 

　　尽管政府对疫情期间工作者的补贴已进一步削减，个人收入仍较上月上涨了0.5%。个人储蓄占个人可支配收入百分比下滑至7.3%，与疫情前的数据更加一致，表示美国人的财务缓冲较少。 

　　经季调核心平减指数，即不包括食品和能源，较上年同期上涨4.1%，为1991年以来的最大涨幅。展望未来，由于持续的供应链挑战和招聘困难推高价格，预计未来几个月通胀将进一步飙升。 

　　（来源：汇通网） 

　　周五 

　　【原油】 

　　【美国将出售3200万桶战略储备原油 以降低油价】 

　　据外媒25日报道，美国能源部日前称，美国将从4个战略石油储备库中释放3200万桶原油进行拍卖出售，预计交付。 

　　据报道，这批原油来自得克萨斯州和路易斯安那州的4个储备库，主要为含硫原油。本次出售预计降低美国原油价格。交付将于12月底至2022年4月进行，买家须在2022年至2024年间返还。 

　　（来源：汇通网） 

　　  

　　建材行业要闻         

　　周一 

　　【钢材】 

　　记者从20日召开的2021世界制造业大会新能源汽车产业发展论坛上获悉，到今年9月底我国汽车保有量达到了2.97亿辆，年底将超过3亿辆，预计“十四五”期间将保持年均4%的增长速度。 

　　据中国汽车工业协会副秘书长师建华介绍，“十三五”期间，我国汽车产业发展成绩亮眼。我国汽车市场规模全球最大，汽车产销量、保有量已连续多年居世界首位。到今年9月底我国汽车保有量将达2.97亿辆，年底将超3亿辆。 

　　同时，新能源汽车产业进入新发展阶段，市场化程度正在不断提升。尽管受到局部疫情和全球芯片供应紧张等影响，我国新能源汽车产销量也依然在刷新着历史记录，世界上先进的技术纷纷向中国聚集，在研发体系建设、产业供应链培育、衍生业务拓展等领域全面扩展。 

　　据中国汽车工业协会统计，1-10月份我国新能源汽车累计产销量同比均增长约1.8倍。截至目前，新能源汽车在汽车销量中的占比已经达到了11%，11辆车中就有1辆是新能源汽车。 

　　论坛上还发布了《中国新能源汽车产业高质量发展报告2021》。 

　　（来源：新华财经） 

　　周二 

　　【煤炭】 

　　11月22日至23日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在上海考察。他强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实党的十九届六中全会精神，依靠改革开放增强发展动力，打造有利于各类市场主体蓬勃发展的良好环境，促进经济平稳运行，推动高质量发展。 

　　在上海自贸试验区，李克强对这里通过改革开放形成一系列制度创新成果予以肯定。他说，你们作为全国第一个自贸试验区，要继续先行先试、取得新经验，更好为全国作示范。李克强考察了国际智能制造服务产业园，与多家外资企业负责人交流。他说，近年来我们持续推进“放管服”改革、优化营商环境，投资负面清单越来越短，你们多年在中国发展，应当能感受到。中国对外开放的大门会越开越大，并严格保护知识产权，使更多外资企业放心在华投资兴业。李克强强调，中国企业要在开放中拓宽视野、增强竞争力。即将生效的RCEP将形成全球最大自贸区，要抓住机遇，拓展合作共赢空间。 

　　李克强考察外高桥第三发电公司。他说，电力是经济运行动力，要采取措施千方百计保障民生和企业正常生产用电。发电企业要履行社会责任，在安全生产的前提下多出力出足力。各级政府要进一步加强支持，包括落实好国家对煤电企业缓税等政策，做好协调调度，保证电煤稳定供应，解决一些地方电力缺口问题，防止出现新的“限电停产”现象。要立足我国能源禀赋以煤为主的基本国情，用好国家新出台的专项再贷款政策，推广提高能效的成熟先进技术，推动煤炭清洁高效利用，促进绿色低碳发展。 

　　（来源：新华财经） 

　　周三 

　　【钢材】 

　　2021年10月，全球64个纳入世界钢协统计的国家和地区粗钢产量为1.457亿吨，与2020年10月相比下降了10.6%。 

　　各地区粗钢产量 

　　2021年10月，非洲粗钢产量为140万吨，比2020年10月增长24.1%。亚洲和大洋洲的粗钢产量为10070万吨，下降16.6%。独联体粗钢产量830万吨，下降0.2%。欧盟（27个）粗钢产量为1340万吨，增长6.4%。欧洲和其他国家的粗钢产量为440万吨，增长7.7%。中东粗钢产量320万吨，下降12.7%。北美粗钢产量1020万吨，增长16.9%。南美洲粗钢产量为400万吨，增长12.1%。 

　　2021年1-10月粗钢产量累计前十位国家 

　　2021年10月，中国粗钢产量为7160万吨，比2020年10月下降23.3%。印度粗钢产量为980万吨，增长2.4%。日本粗钢产量820万吨，增长14.3%。美国粗钢产量750万吨，增长20.5%。据估计，俄罗斯的粗钢产量为610万吨，下降了0.5%。韩国粗钢产量为580万吨，下降1.0%。德国粗钢产量370万吨，增长7.0%。土耳其粗钢产量350万吨，增长8.0%。巴西估计粗钢产量为320万吨，增长10.4%。伊朗估计粗钢产量为220万吨，下降15.3%。 

　　（来源：世界钢铁协会） 

　　周四 

　　【煤炭】 

　　11月24日下午，国家发展改革委价格司召开座谈会，邀请经济、法律方面专家，研究进一步完善煤炭市场价格形成机制相关问题。 

　　与会专家一致认为，煤炭是关系国计民生的重要商品，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，建立煤炭价格区间调控机制，对保障能源安全、保持国民经济稳定运行意义重大。与会专家指出，煤炭与发电存在唇齿相依的关系，作为紧密联系的上下游产业，应在市场竞争中自发形成“风险共担、利益共享”的长期稳定合作关系。从国际实践看，一些主要国家以国内生产为主的发电燃料价格通常长年保持在较为稳定的区间。从我国实践看，煤炭产业集中度高，供给和需求主要取决于国内市场，在坚持煤炭价格由市场形成的基础上，综合运用经济手段、法律手段等，对煤炭价格进行区间调控，及时纠正市场失灵，既符合市场经济运行的内在规律，又具备现实可操作性，可以更好地实现有效市场和有为政府有机结合。 

　　与会专家建议，加快建立煤炭价格区间调控的长效机制，引导煤炭价格在合理区间运行，使煤炭价格真实反映市场供求基本面，防止价格大起大落。当煤炭价格超出合理区间上限，可根据《价格法》有关规定，按程序及时启动价格干预措施；当煤炭价格过度下跌超出合理区间下限，可综合采取适当措施引导煤炭价格合理回升。完善煤电价格市场化形成机制，鼓励煤炭企业与燃煤发电企业在合理区间内开展中长期交易，鼓励燃煤发电企业与电力用户在中长期交易合同中明确煤炭、电力价格挂钩联动机制。 

　　（来源：国家发改委） 

　　周五 

　　【铁矿】 

　　本周，五大品种钢材产量897.07万吨，环比减7.13万吨。 

　　本周，五大品种钢材表观消费量954.42万吨，环比增8.57万吨。 

　　本周，钢材总库存量1596.22万吨，环比减57.35万吨。其中，钢厂库存量561.09万吨，环比减13.82万吨；钢材社会库存量1035.13万吨，环比减43.53万吨。 

　　（来源：我的钢铁网）