一、宏观要闻

　　（一）我国ETF市场规模超4亿元

　　截至4月17日，ETF市场规模首次超过4万亿元。数据显示，2020年10月，ETF市场规模迈进万亿元大关。去年9月，ETF市场规模突破3万亿元。具体来看，股票ETF占据主导地位，最新规模为2.94万亿元，占比高达73.54%。跨境ETF、债券ETF、货币ETF和商品ETF的规模分别为4970亿元、2392亿元、1738亿元和1466亿元。今年以来，ETF市场共获2726亿元资金净流入。ETF作为中长期资金入市的主要载体，规模有望继续大幅增长。

　　（来源：WIND咨询）

　　（二）我国4月LPR维持不变

　　中国4月LPR出炉，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，连续6个月维持不变。业内人士表示，虽然近来多家银行密集下调存款利率，为LPR下行创造了一定空间，但鉴于当前LPR的定价“锚”仍维持稳定，且息差及汇率等内外部影响因素仍存，LPR持稳也符合预期。往后看，二季度政策降息有望落地，届时将带动LPR下行。

　　（来源：WIND咨询）

　　（三）美总统暂缓解雇美联储主席

　　美国总统特朗普表示，尽管对美联储未能更迅速地降息感到不满，但没有解雇美联储主席鲍威尔的计划，希望鲍威尔在利率问题上采取更积极的行动。此外，美国财长贝森特在一场闭门的投资者会议上表示，关税僵局不可持续，预计将在不久的将来，形势有所缓和。受此影响，市场避险情绪明显降温，美股三大期指亚市早盘大涨逾1%，COMEX黄金期货跌逾2%。

　　（来源：WIND咨询）

　　（四）外交部回应“特朗普称或将大幅降低对华关税”和“白宫称中美贸易协议谈判取得进展”

　　外交部发言人表示，对于美国发动的关税战，我们不愿打也不怕打；如果美方真的想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁讹诈，在平等、尊重、互惠的基础上同中方进行对话。

　　（来源：WIND咨询）

　　（五）《市场准入负面清单（2025年版）》发布

　　清单事项数量由2022年版的117项缩减至106项，市场准入限制进一步放宽，市场准入管理更加优化。在推进“宽准入”的同时，《清单（2025年版）》坚决守住“管得住”的底线，将无人驾驶航空器运营、电子烟等新型烟草制品生产批发零售等新业态新领域纳入负面清单，对部分社会民生等领域管理措施进行了完善调整。

　　（来源：WIND咨询）

　　二、农副产品行业要闻

　　（一）大豆

　　布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)报告，截至4月15日，阿根廷2024/25年度大豆收获进度为4.9%，高于一周前的2.6%，但是比去年同期滞后约9个百分点，相对五年均值的延迟更为显著。迄今已经收获310万吨大豆。大豆平均单产为每公顷3.42吨，同比增长14%。

　　基于当前作物状况，该交易所维持阿根廷大豆产量4860万吨不变。在阿根廷大豆核心产区，首季大豆作物表现超出预期，单产为3.9吨/公顷。

　　目前二季大豆的52%进入成熟期，其他48%位于R4-R6阶段，目前水分充足，单产前景良好。

　　报告显示，截至4月15日，大豆作物状况稳定。优良率37(上周37%，去年同期29%);评级一般44%(42%,45%);差劣比例为19%(21%,26%）。大豆种植带墒情充足的比例为90%，一周前90%，去年同期81%。

　　（来源：我的钢铁网）

　　美国农业部出口检验周报显示，上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前减少50%，比去年同期减少32%。截至2025年4月17日的一周，美国对中国(大陆地区)装运67,785吨大豆，作为对比，前一周装运135,021吨，2024年同期对华装运219,144吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周总量的24.7%，上周24.7%，两周前42.4%。。

　　（来源：我的钢铁网）

　　美国中西部地区降雨有助于提升墒情，但妨碍播种工作开展。【西部】周五之前有地区性至分散性阵雨。周二至周四气温高于正常水平，周五气温接近至高于正常水平。【东部】周五之前有地区性至分散性阵雨。周五之前气温高于正常水平。6-10日展望：周六天气大体干燥。周日至下周三有地区性至分散性阵雨。周六气温接近至低于正常水平，周日气温接近至高于正常水平，下周一至下周三气温高于正常水平。作物影响：一股锋面和天气系统带来了多轮阵雨和雷暴，给密苏里州、伊利诺伊州部分地区、爱荷华州以及威斯康星州带来了一些强降水。其他地区有小到中雨提升了土壤墒情，但影响播种工作进行。一些南部地区依然太过潮湿。多个天气系统和锋面将在月份更迭之际行经，天气多变。

　　（来源：我的钢铁网）

　　ABIOVE：2025年巴西将向中国出口更多大豆，并向欧洲、中东和东南亚的客户出口更多豆粕。巴西大豆产量达到创纪录的近1.7亿吨，这也将有助于增加出口。由于“关税问题波动很大”，贸易战的结果目前难以衡量。但是巴西凭借不断增长的产量，应该会成为中国的可靠供应国。

　　（来源：饲料行业信息网）

　　（二）玉米

　　大宗商品研究机构：考虑到目前主要大豆带的异常干燥及其对早期作物的潜在不利影响，下调2025126年度美国大豆产量预估1%，至1.15亿吨。美国农民通常在1月/2月预订种子，但当季围绕特朗普政府关税计划的不确定性导致一些延迟。大豆被认为比玉米更容易受到持续的贸易争端/对等关税的影响。随着大豆需求下降，更多的美国农民可能会转向玉米，除非玉米乙醇产量上升和)咸大豆压榨产能扩张方面出现剧烈突然的变化,玉米应该是更安全的选择，与大豆相比，玉米的价格成本优势更高，全球供应总体上更低/更紧张。

　　（来源：中国植物油行业协会）

　　三、化工产品行业要闻

　　（一）原油

　　周四，俄罗斯总统普京敦促其经济官员抓住市场动荡和不断加剧的贸易战给全球经济带来的机会。俄罗斯与美国和欧盟的贸易因受到制裁而急剧下降，但并没有受到特朗普关税的影响。该国现在正面临长期的油价下跌和预算收入下降。普京对官员们说：“由于全球竞争加剧，大宗商品和金融市场经历了大幅波动，全球经济形势正变得更加复杂。”他补充说：“不仅有必要监测这些因素并预测它们的变化，而且有必要利用新出现的机会发展国内生产、贸易关系和出口，以加强整个国民经济。”这是普京自美国宣布加征关税以来首次就全球经济形势发表评论。

　　(来源：金十期货) 

　　据知情人士透露，四家新的俄罗斯公司已寻求印度批准，让它们为停靠在印度港口的原油油轮提供保险。上述人士表示，印度航运部正在考虑受到美国制裁的俄罗斯联邦储蓄银行保险公司（Sberbank Insurance），以及平衡保险公司（Balance Insurance）、Ugoria保险公司和ASTK保险公司的申请。知情人士说，这些公司的目标是为俄罗斯油轮提供保护和赔偿。任何新的、未经批准的公司加入保险公司名单，为石油泄漏和碰撞等风险提供保险，都将进一步促进莫斯科对印度的原油运输。自俄乌冲突爆发以来，印度一直是俄罗斯折扣原油的主要买家。

　　（来源：金十期货)

　　消息人士：欧佩克+成员国将建议6月更大幅度增产。三位熟悉欧佩克+谈判的消息人士表示，几个欧佩克+成员国将建议该组织在6月份连续第二个月加快石油增产。做出这一决定的背景是，成员国之间在遵守产量配额方面存在争议。

　　（来源：金十期货)

　　绍伊古：莫斯科保留使用核武器的权利。当地时间4月24日，俄罗斯联邦安全会议秘书绍伊古在接受采访时表示，一旦西方国家发动侵略，莫斯科保留使用核武器的权利。在当天早些时候公布的采访里，绍伊古表示，如果美国重启核试验，俄罗斯可能采取对等措施予以回应。

　　（来源：金十期货)

　　四、有色及新能源行业要闻

　　（一）铜

　　外媒消息，一位接近该公司的消息人士周四表示，秘鲁最大铜矿之一的安塔米纳铜矿（Antamina）已开始逐步重启运营，此前本周早些时候发生的一起事故导致导致一名运营经理身亡、另一名高层员工受伤，矿区随后暂停运营以调查事故原因。此次事故对秘鲁铜供应链构成短期冲击。目前矿山正有序恢复生产，市场关注其全面恢复时间。此事件凸显大型矿区在安全生产管理上的挑战，也提示未来对铜市供应的不确定性仍存，或将对铜价形成短期支撑。

　　（来源：上海金属网）

　　（二）铝

　　据外媒报道，近日，美国铝业公司高管透露，新实施或提高的铝产品关税给公司带来了沉重打击，预计今年净损失将达1亿美元。美铝在加拿大生产并运往美国客户的金属铝，因第232条款关税产生了约4亿美元成本。4月16日，美铝首席执行官Bill Oplinger和首席财务官Molly Beerman在财报发布后，详细阐述了关税等因素对公司的影响。当被问及是否重启位于印第安纳州南部Warrick工厂闲置部分时，他明确表示，难以依据多变的关税政策做出重启决定，关税政策存在不确定性，我们不会仅因关税变化就决定重启产能。

　　（来源：天下铝讯）

　　（三）工业硅

　　澳大利亚反倾销委员会发布第2025/024号公告称，澳大利亚工业与科技部长通过了澳大利亚反倾销委员会对进口自中国的金属硅（Silicon Metal）作出的第二次反倾销和反补贴日落复审终裁建议，决定自2025年6月4日起继续对中国的涉案产品以从价税方式计征反倾销税和反补贴税，税率如下：暂定倾销税率为16.2%，暂定反补贴税率为29.4%，暂定倾销和反补贴合并税率为45.6%。

　　（来源：上海有色网）

　　（四）镍

　　4月24日，国际镍业研究小组(INSG)预计，今年全球镍市场将供应过剩19.8万吨。该组织同样预计，2025年全球原镍使用量为353.7万吨，全球原镍产量为373.5万吨。总部位于里斯本的INSG表示，2024年为过剩17.9万吨，2023年为过剩17万吨。2023年全球原镍产量为336.3万吨，2024年为352.6万吨；使用量分别为319.3万吨和334.7万吨。报告称，在印尼，采矿许可证(RKABs)发放延迟导致镍市矿石供应紧张，并称新的特需使用费对采矿业的影响尚未得到充分评估。报告中称，受阴极镍和硫酸镍产量增加推动，中国原镍产量预计也将增加。

　　（来源：文华财经）

　　（五）碳酸锂

　　日前，在中国与印尼双方深化新能源产业合作的战略背景下，龙蟠科技（603906）旗下印尼锂源年产12万吨磷酸铁锂正极材料生产基地（二期）项目于印尼三宝垄举行开工仪式。消息显示，印尼锂源项目自2021年启动以来便备受瞩目，一期3万吨磷酸铁锂产线于2024年建成投产，并于2025年1月实现首批产品出货，标志着中国磷酸铁锂技术首次在海外实现规模化量产。年报显示，龙蟠科技2024年度营业收入76.73亿元，同比下降12.10%；归属于上市公司股东的净亏损6.36亿元，亏损收窄。其中，在磷酸铁锂正极材料业务方面，2024年，龙蟠科技共生产18.47万吨磷酸铁锂，共销售17.83万吨磷酸铁锂，实现营收56.19亿元

　　（来源：电池网）

　　（一）钢材

　　据Mysteel调研，安徽部分钢厂由于地理及价格优势，钢坯外卖需求上升，加上钢厂销售钢坯利润好于螺纹钢，近期钢坯接单量有所增加。据目前调研结果显示，省内钢厂手持订单量17万吨，已交货10万吨，5月份交货7万吨，后期将根据实际市场价格情况决定是否继续接单。

　　（来源：我的钢铁网）

　　4月25日讯，247家钢厂高炉开工率84.33%，环比上周增加0.77个百分点，同比去年增加4.60个百分点；高炉炼铁产能利用率91.6%，环比上周增加1.45个百分点，同比去年增加6.07个百分点；钢厂盈利率57.58%，环比上周增加2.60个百分点，同比去年增加6.93个百分点；日均铁水产量244.35万吨，环比上周增加4.23万吨，同比去年增加15.63万吨。

　　（来源：我的钢铁网）

　　（二）煤炭

　　据俄罗斯联邦统计局最新数据显示，2025年3月，俄罗斯煤炭生产总量3760万吨，环比增长3.87%，同比下降1.31%。其中，炼焦煤产量860万吨，环比持平，同比下降15.69%；无烟煤产量200万吨，环比持平，同比下降4.76%；褐煤产量870万吨，环比增长6.1%，同比增长2.35%；其他烟煤产量1830万吨，环比增长5.17%，同比增长5.78%。2025年1-3月，俄罗斯煤炭累计生产总量1.11亿吨，同比增长3.06%。

　　（来源：我的钢铁网）

　　金十期货4月23日讯，23日蒙古国小TT公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙4#原煤A15.09、V26、S0.98、G72、Mt1.93起拍价90美元/吨，较上期4月15日持平，挂牌数量10.24万吨全部流拍，以上价格均不含税。供货地点为中国甘其毛都口岸监管区，供货时间为付款后90天内，最后供应时间为2025年7月25日。

　　（来源：金十期货）

　　（三）铁矿

　　4月24日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2771.39万吨，环比上期减28.91万吨。进口烧结粉总日耗118.35万吨，环比上期增1.73万吨。库存消费比23.42，环比上期减0.59。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1268.52万吨，环比上期增1.74万吨。进口烧结粉总日耗59.32万吨，环比上期减0.07万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比87.25%，环比上期减0.12个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2375元/吨，环比上期增1元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2367元/吨，环比上期增1元/吨。

　　（来源：我的钢铁网）

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