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[期货日报]国内首个政策性鸡蛋“保险+期货”项目诞生

发布时间:2017年05月18日

  5月11日,期货日报记者在青岛举行的鸡蛋价格保险业务交流会上了解到,目前,银河期货在青岛市平度地区开展的“政策性鸡蛋价格保险”项目已成功开展两笔投保业务。这是国内首单由政府主导并给予补贴的鸡蛋期货价格保险,开拓出了“政府+保险+期货”的服务三农创新体系。

  2017年以来,鸡蛋价格持续下跌,蛋鸡养殖户面临严重亏损的风险。市场人士认为,该“保险+期货”项目的推出恰逢其时,充分发挥金融衍生品功能,有效地实现了为青岛市蛋鸡养殖业“保价护航”。

  应对鸡蛋价格频繁波动的风险,养殖户可以通过利用期货及衍生品工具进行风险对冲。据了解,该项目利用期权的灵活性,结合保险的普及性,通过多方合作为养殖户“量身定做”了风险对冲工具。

  此次“保险+期货”项目由银河期货青岛营业部与青岛证监局、青岛平度市金融办、人保财险青岛市分公司、青岛市蛋鸡业协会共同研究并开展。青岛平度市金融办主任孟范涛在会上表示,该“保险+期货”项目是平度市获批全国中小城市综合改革试点及青岛市下发平度市涉农金融聚集区总体方案后,全力打造的首个“保险+期货”项目。据了解,2016年4月,青岛市政府印发《关于平度市涉农金融聚集区的总体方案》提出,加强各类金融机构间的协调合作,探索推进“保险+期货”等创新试点业务。“该项目具有里程碑式的意义,是平度市对于金融和农业全面融合的有力补充。”孟范涛说。

  青岛证监局机构处副处长刘文辉会上表示:“作为全国首单政策性鸡蛋‘保险+期货’创新试点项目,在地方政府的大力支持下,期货、保险机构联手服务‘三农’领域具有很好的示范作用,项目组应及时总结评估,为下一步推广发展‘期货+保险’夯实基础。”

  据了解,该项目的顺利开展离不开各合作方多次实地调研走访,深入了解鸡蛋养殖户的需求。在“保险+期货”项目中,由平度陈氏兄弟养殖基地作为当地蛋鸡合作社的投保主体,向人保财险青岛市分公司购买鸡蛋价格保险,保费由政府补贴和农户自付资金两部分构成,其中,政府补贴保费的60%。在鸡蛋上市流通期间,当鸡蛋价格低于养殖户投保的价格时,养殖户可以获得保险公司赔付。同时,保险公司在银河德睿通过鸡蛋场外期权进行风险对冲,银河德睿再通过大商所的鸡蛋期货市场化解鸡蛋价格下跌风险。据了解,目前共完成两笔投保,投保规模为1000吨,保费共计23.6万元。

  保险公司通过场外期权等衍生品工具,将赔付风险成功转嫁到期货市场上,为价格保险上了“再保险”。人保财险青岛市分公司农险部总经理马培凯表示:“期货市场担任‘再保险’角色是保险模式的创新举措,促进了农业保险更有效地开展。此种模式可复制性强,人保财险正在积极推广。此外,保险公司和期货公司联手,充分发挥金融优势,提升了金融服务‘三农’的能力。”

  平度市陈氏兄弟养殖基地是此次鸡蛋价格保险的买方,作为青岛市蛋鸡业协会中的龙头企业,陈氏兄弟养殖基地的养殖量及贸易量逐年递增,但来自市场的价格风险阻碍了其进一步扩大经营规模。据陈氏兄弟养殖基地总经理陈锡佐介绍,自2013年鸡蛋期货上市以来,陈氏兄弟养殖基地一直积极参与期货套保,力求对冲价格风险。“但受制于对期货市场的了解程度,始终不敢大规模对冲。周边的蛋鸡养殖户更是如此。此次期货公司与保险公司推出‘保险+期货’,对于养殖户来说,更容易理解,更敢参与了,在蛋价持续下跌的情况下,鸡蛋价格保险很大程度上确保了合作社蛋鸡养殖户实现保值增值。对于我们养殖基地来说,可以有效稳定生产经营,在行业利润严重下降,蛋鸡养殖行业步入困境的情况下,我们养殖基地利用期货及衍生品工具规避了风险,实现了逆势扩张。”

  除了自身利用期货及衍生品工具进行风险管理外,陈氏兄弟养殖基地还在蛋价持续低迷的情况下,引导周边养殖户及企业利用期货及衍生品工具规避价格下跌的风险。“我们希望陈氏兄弟养殖基地利用期货及衍生品工具的成功案例对周边养殖户形成一个模范的作用。”据陈锡佐介绍,近两年来他们已经对西艾尔蛋鸡专业合作社的100多户社员进行了期货、“保险+期货”的培训,并组织社员参观了解了鸡蛋交割,提高社员利用金融工具防范价格波动风险的意识和水平。

  此外,合作社社员的鸡蛋在原有统一品牌、统一生产、统一管理、统一宣传、统一销售的基础上,由陈锡佐进行统一资金运营和统一“保险+期货”操作。据了解,在今年春节后鸡蛋大幅跳水的情况下,合作社通过期货交易在年初就将全年的鸡蛋卖出对冲风险。值得一提的是,鸡蛋期货新规开始实施后,交割更加灵活,期现价差收敛更加迅速,在按照期货价格赔付的时候将显著提升养殖企业的赔付体验。


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